Em palavras simples: Repor periodicamente uma carteira na sua combinação-alvo, porque algumas classes de ativos crescem mais depressa e desviam os pesos.
O rebalanceamento é o ato de ajustar uma carteira de volta aos pesos por classe de ativos que escolheu inicialmente. Com o tempo, as classes que crescem mais depressa ocupam discretamente mais espaço do que o pretendido, e o rebalanceamento traz a combinação de novo à linha.
Porque é que os pesos se desviam?
As classes de ativos raramente crescem ao mesmo ritmo. Se as ações globais subirem com força enquanto as obrigações se mantêm estáveis, a fatia de ações aumenta e a carteira desvia-se para mais risco do que a alocação-alvo pretendia. Sem controlo, uma combinação tranquila de 60/40 pode tornar-se, aos poucos, bem mais exposta.
Como costuma funcionar o rebalanceamento?
Normalmente significa reduzir as classes que cresceram além do alvo e reforçar as que encolheram, regressando aos pesos planeados. As pessoas costumam fazê-lo numa periodicidade definida ou quando uma classe ultrapassa um limite escolhido. Conhecer o seu alvo faz parte de construir uma carteira.
Pontos-chave
- O rebalanceamento repõe a carteira na combinação-alvo por classe de ativos.
- Os pesos desviam-se porque as classes crescem a ritmos diferentes.
- Costuma fazer-se numa periodicidade definida ou quando o desvio cruza um limite.