Em palavras simples: Empréstimos a governos ou empresas que te pagam juros.
Uma obrigação é, no fundo, um empréstimo: emprestas dinheiro a um governo ou empresa e, em troca, comprometem-se a pagar juros durante um período definido e a devolver o capital no final. Enquanto classe de ativos, as obrigações são muitas vezes descritas como a parte mais estável e orientada para o rendimento de uma carteira, situando-se entre as ações de maior crescimento e a liquidez muito estável.
Como se comportam as obrigações de forma diferente das ações?
Como os pagamentos de juros são acordados antecipadamente, as obrigações tendem a ser menos voláteis do que as ações. Esta relativa estabilidade é o motivo pelo qual um perfil equilibrado pode juntar as duas, usando as obrigações para amortecer parte das oscilações das ações. Ainda assim, não estão isentas de risco — os preços movem-se com as taxas de juro e com a fiabilidade do devedor.
Porquê deter obrigações numa carteira?
As obrigações podem oferecer um fluxo de rendimento mais previsível e ajudar a suavizar o percurso global. Um perfil mais cauteloso costuma deter uma fatia maior desta classe de ativos.
Pontos-chave
- Uma obrigação é um empréstimo a um governo ou empresa que paga juros.
- As obrigações são geralmente mais estáveis do que as ações, mas não isentas de risco.
- Servem frequentemente para amortecer uma carteira e gerar rendimento.