Em palavras simples: Imobiliário e outros ativos que nem sempre se movem ao ritmo das ações e obrigações.
Imobiliário e alternativos é uma categoria ampla que abrange imobiliário (muitas vezes através de veículos cotados) e outros ativos que se comportam de forma diferente das ações e obrigações tradicionais. Enquanto classe de ativos, o seu atrativo é a variedade: estas posições nem sempre sobem e descem ao mesmo tempo que o resto da carteira.
Porquê incluir ativos que se movem de forma diferente?
Quando uma parte da carteira desce, outra que se move ao seu próprio ritmo pode aguentar-se. Esse efeito de amortecimento é a principal razão pela qual esta classe de ativos surge nas alocações ilustrativas — acrescenta variedade ao lado das ações e das obrigações. O objetivo é um percurso global mais suave, não uma garantia de ganhos.
Que dimensão de fatia é habitual?
Como estes ativos podem ser menos líquidos ou mais difíceis de avaliar, as carteiras ilustrativas costumam apresentá-los como uma fatia modesta e de apoio, e não como posição central. Um perfil que procure diversificação extra pode apoiar-se ligeiramente mais neles, sempre dentro de intervalos curados.
Pontos-chave
- Esta classe abrange imobiliário e outros ativos não tradicionais.
- Move-se frequentemente fora do ritmo das ações e obrigações, acrescentando diversificação.
- Surge normalmente como uma fatia modesta e de apoio na carteira.