Em palavras simples: Índice de referência utilizado para avaliar o desempenho de um ativo ou fundo de investimento.
Um benchmark é um ponto de referência usado para avaliar como está a comportar-se um investimento. Em vez de perguntar apenas se uma carteira subiu, o benchmark permite perguntar se ela se saiu melhor ou pior do que uma comparação relevante. Os benchmarks mais comuns são índices de mercado amplos que seguem um grupo definido de ativos, dando uma medida justa para avaliar resultados.
Porque é que um benchmark importa ao avaliar retornos?
Um retorno isolado diz pouco sem contexto. Ganhar 6% parece bom até descobrires que um índice comparável rendeu 10%. Os benchmarks fornecem esse contexto, ajudando a separar a estratégia genuína da direção geral do mercado e a avaliar se um fundo está a acrescentar valor depois dos custos.
Como se escolhe o benchmark certo?
Um benchmark útil corresponde à composição de ativos com que está a ser comparado: uma carteira de ações globais deve ser medida contra um índice de ações globais, não contra um índice de obrigações. Comparar com o benchmark errado pode favorecer ou penalizar injustamente uma estratégia.
Pontos-chave
- Um benchmark é um índice de referência para medir desempenho.
- Acrescenta contexto que um número de retorno isolado não tem.
- O benchmark deve corresponder aos ativos comparados.